第17期

（总第17期）

 

  山东能源集团煤炭营销中心             2012年7月29日

     目    录

 

【国内市场综述】

十二周连跌 煤炭市场继续下行探底……………………（2）

【重点行业动态】

钢材价格快速下滑 市场恐慌情绪加重…………………（3）

经济放缓 电力需求增速回落……………………………（5）

【国际市场动态】

国际三港动力煤价格微幅震荡 …………………………（5）

TKV再次要求降低煤炭出口税……………………………（6）

进口印尼动力煤价格继续下挫 …………………………（7）

【宏观市场分析】

上半年市场惨淡 下半年或继续疲软……………………（7）

 

 

【国内市场综述】

十二周连跌 煤炭市场继续下行探底 

   国内煤炭市场颓势不改。7月25日，环渤海动力煤价格指数（Q5500大卡）报收于631元/吨，环比上周跌了10元/吨，降幅1.56%；这已是十二周连跌，自5月3日至今已累计下跌了156元/吨。目前，秦皇岛港主要煤种报价：Q5800大卡优混价格为700元/吨，降10元/吨；Q5500大卡优混价格为630元/吨，持平；Q5000大卡山西优混价格为530元/吨，降5元/吨；Q4500大卡普通混煤价格为435元/吨，降5元/吨。

   今年以来，环渤海动力煤价格走势可以说是前期波澜不惊，后期一泻千里。年初至3月上旬，价格小幅下跌了36元/吨，然后止跌盘整，直至4月底。之后，动力煤行情出现急剧变化，5月3日，可以视为分水岭，由于煤炭供应严重过剩，造成煤炭生产、煤炭中转、煤炭消费各个环节库存爆棚，而同时需求回落、进口剧增，多重压力叠加之下，环渤海动力煤价格指数出现快速滑落，至今已连跌十二周，累计跌了156元/吨，与去年853元/吨的高位价格相比，差了222元/吨，降幅达到26.03%。

   和动力煤比起来，炼焦煤走势更加不堪。自今年2月下旬以来，国内炼焦煤市场一路下行从未止步。6月25日，CR中国炼焦煤价格指数CRCP报收于620.708点，比年初的704.359点跌了83.651点，跌幅达到13.48%；炼焦煤供求平衡指数 CRCB报收于126.626点,比年初的153.481点跌了26.855点，跌幅17.50%。CR 炼焦煤指数的大幅下跌，充分说明了国内炼焦煤市场供应充裕，需求低迷，价格疲软。

   全国各地大小煤企都多次采取降价促销的手段，但每次降价却难以阻止行情溃退。截止7月底，山西焦煤集团已累计下调煤价高达300元/吨；平煤集团累计下调200-260元/吨；徐州矿业集团炼焦煤累计下调210元/吨；兖州矿业集团炼焦煤累计下调260元/吨。

   目前看来，动力煤价格虽仍处于下跌之中，但受到发电企业因迎峰度夏耗煤有所增加、随着台风多发季节的带来沿海电厂有补库意愿等方面的影响，下跌幅度出现缓和迹象；炼焦煤行情丝毫看不到好转，种种迹象表明，市场近期正酝酿着新的一轮降价。

 

 

【重点行业动态】

钢材价格快速下滑 市场恐慌情绪加重

   销售不畅，价格下滑，经营状况没有好转，这就是目前钢铁行业的现状。而更为严峻的是，由于市场持续疲软，钢铁企业和用户资金都处于偏紧的状态，销售货款回笼存在较大难度，钢铁企业普遍面临资金紧张的状态。

   重点钢厂库存已经逼近历史最高点。统计数据显示，76家重点钢铁企业钢材库存1245万吨，环比7月上旬1179万吨上升了65.88万吨，增幅5.59%，逼近今年2月中旬创出的历史最高库存1246万吨。钢材销量继续下滑。7月中旬日均销量121.04万吨，同比6月中旬下滑3.78万吨。

   钢材价格大幅下跌。据西本新干线监测，截止7月27日，钢材价格指数报收于3700.00元/吨，比中旬下跌90元/吨，比月初下跌130元/吨，可以明显看出价格下滑有加快趋势。

受生产、销售影响，钢厂盈利状况重返负面。中钢协权威人士透露，纳入统计的大中型钢铁企业中，6月份盈利情况再度滑至“负数”，其中利润收入为-1.18亿元，月度销售利润率为-0.04%。 1-6月，大中型钢铁企业销售收入17957.5亿元，同比下降3.34%；利税392.58亿元，同比下降59.8%；利润23.85亿元，同比下降95.81%。行业亏损面扩大至33.75%，销售利润率为0.13%。

   目前，国内钢材市场恐慌情绪加重，现货、期货价格均出现了持续加速下跌行情，连续刷出年内新低，无疑给钢厂、钢贸商带来了成本和销售压力。

   上半年钢企亏损严重，二季度全国GDP破“8”，经济短期内很难见底，下半年钢市需求或依然不振。往年钢市金九银十的红火景象，今年恐将在消化库存中度过。

经济放缓 电力需求增速回落

   7月17日，国家能源局发布6月份及上半年全国社会用电量等数据。6月份，全国社会用电量4136亿千瓦时，同比增长4.3%，不足5%，较5月回落0.9个百分点。1～6月份，全国全社会用电量23755亿千瓦时，同比增长5.5%，增速较上年同期回落6.7个百分点。分类看，第一产业用电量465亿千瓦时，减少2.0%；第二产业用电量17580亿千瓦时，增长3.7%；第三产业用电量2673亿千瓦时，增长12.1%；城乡居民生活用电量3036亿千瓦时，增长12.7%。

   进入7月份以来，按照惯例，国内电力供应进入最紧张的“迎峰度夏”时期，但是与往年不同，今年并没有出现拉闸限电的情况，这从侧面反映出国内经济下行的压力。虽然随着气温升高，南方城市空调负荷增加，居民生活用电量会有所提升，但是“迎峰度夏”过后，下半年经济形势如何，工业用电能否有大幅度的提升还很难说。

 

【国际市场动态】

国际三港动力煤价格微幅震荡

   国际三港动力煤现货成交价格本周微幅上涨，但由于上行动力不足，在90美元/吨这一价位遇到较大阻力。欧洲三港DES成交价89.46美元/吨，较上周涨1.85美元/吨，涨幅2.11%；理查德湾FOB成交价86.31美元/吨，较上周涨0.9美元/吨，涨幅1.05%；纽卡斯尔港FOB成交价87.99美元/吨，较上周涨0.26美元/吨，涨幅0.30%。

   

     国际三港动力煤现货价格       （单位：美元/吨）

 

TKV再次要求降低煤炭出口税

   越南《年轻人报》7月25日报道：越南煤炭和矿产集团（TKV）7月24日表示，日前已再次建议政府降低煤炭出口税。

   今年前6个月，该集团煤炭和矿产销售非常困难，营业额同比下降了9%，煤炭库存量达850万吨。煤炭出口量减少使得银行贷款成本增加，预计今年TKV无法盈利。

TKV表示，目前出口税为20%显然太高，建议总理同意把出口税降到10%。

进口印尼动力煤价格继续下挫

   受国内煤价下跌拖累，近期进口印尼动力煤价格继续呈现下挫，成交低迷，市场累计跌幅达到6～7美金，部分高卡动力煤甚至跌幅达到10美金之高。现Q3800国内CFR价格47美金左右，Q4000国内CFR价格54美金左右，Q4700国内CFR价格68美金左右，而Q5400国内CFR价格仅仅在80美金左右，均为收到基低位发热量。

   尽管报价下跌，但成交却是寥寥无几。现印尼煤报盘基本以期货为主，意向客户的价格要比市场报价还要低2～3美金。

   受南方地区水力充沛加之无论港口还是电厂库存均处于高位，电力企业采购意向依旧偏弱，7月份下游电厂普遍下调动力煤采购价格。在需求得不到提振尤其是港口库存高位的情况下，进口印尼动力煤短期内下跌趋势依然明显。

 

【宏观市场分析】

上半年市场惨淡 下半年或继续疲软

   7月份，中国煤炭工业协会发布上半年我国煤炭经济运行情况分析报告。

上半年，煤炭固定资产投资2103亿元，同比增长23.1%，高出全国固定资产投资增速2.7个百分点；全国煤炭产量19.1亿吨，同比增长5.6%；全国铁路累计发送煤炭11.66亿吨，同比增长4.5%；主要港口转运煤炭3.12亿吨，同比下降4.1%；煤炭进口13985万吨，同比增长65.9%，出口577万吨，同比下降34.1%，净进口13408万吨，同比增加5854万吨，增长77.5%。

   上半年全国煤炭消费19.7亿吨，同比增长2.8%，增速同比回落6.6个百分点。其中，电力行业耗煤9.9亿吨，同比增长2.7%，增幅回落9.4个百分点；钢铁行业耗煤3亿吨，同比增长2%，增幅回落2.4个百分点；建材行业耗煤约2.5亿吨，同比增长4.2%，增幅回落5.3个百分点；化工行业耗煤0.95亿吨，同比增长7.1%，增幅上升0.9个百分点。

   6月末，全社会存煤2.78亿吨。其中，煤矿存煤6723万吨，环比增长8%，同比增加1622万吨，增长31.8%；重点发电企业存煤9125万吨，同比增加2582万吨，增长39.5%，存煤可用27天；主要港口存煤4717万吨，环比增长16.9%，同比增加1898万吨，增长67.3%。

   从统计数据可以看到，上半年我国煤炭需求持续回落，煤炭生产、进口大幅增长，供大于求形势明显，社会库存显著增加。

   下半年，受世界经济疲软的大气候影响，欧债危机加剧，欧元区经济萎缩，我国对外贸易形势并不乐观，出口贸易对经济增长的拉动有限；国内房地产调控政策仍将持续，房地产开发投资仍将受到影响，固定资产投资增长的压力较大，重工业用电不会有大的起色；调结构将成为主要手段，我国经济增长方式转变为投资、出口、消费“三驾马车”共同拉动，仅仅靠国家投资来驱动经济增长的方式不会再现，制约了消费需求的增长；高铁基建项目等待开闸，外贸出口阻力增大，居民收入下降消费意愿不强等，也将影响经济快速增长。因此，综合考虑，下半年国内经济增长可能会延续较低水平，这种情况下，煤炭需求整体将继续疲软。

 

                       （市场研究处 编 辑       共印90份）